國壽開先例！新加坡設SPV成功發債6億美元 票面利率5.95％ (2024-06-27 11:45:20)

國泰人壽為了在海外籌資，在新加坡設立的SPV國外籌資事業：Cathaylife Singapore Pte. Ltd.，已經完成了 10 年期 6 億美元次順位普通公司債券定價，是台灣保險公司於國際債券市場的首檔美元債券發行，將用來強化財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。

國壽本週於 6 月 24 日起進行為期兩天的投資人交易路演，地點選在新加坡和香港，共吸引超過 90 名投資人參與一對一/多投資者會議，最終於 6 月 26 日成功定價於T10+170 基點(以 10 年期美國公債利率為基準利率)，發行價格99.717美元，發行收益率為 5.988%，固定票面利率為 5.95%，發行規模為 6 億美元，高於原本預估的 5 億美元。

以最終認購金額來看，超額認購約 3 倍，投資人屬性分布方面，基金/資產管理公司佔 72%，保險/退休基金佔 17%，銀行佔 7%，其他佔 4%。Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 為本次發行承銷商。

Cathaylife Singapore Pte. Ltd. 為債券發行人，國壽為保證人，無條件、不可撤銷地保證該債券到期本息的全額償付。債券發行評級為 BBB+/BBB+ ( 標普/惠譽)。

為協助保險業在 2026 年順利接軌 TW-ICS，保險局於 去（2023） 年 4 月開放保險業得發行 10 年期以上長期次順位公司債籌資，今年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券，國泰人壽於 6 月初率先依循相關規範，於新加坡設立全資持有之 Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。