日本基金募集大戰！第一金投信推出量化模型參戰 經理人這樣說 (2024-07-01 12:04:00)

繼高股息ETF熱募浪潮後，新一波募集主題聚集在日本題材，包括多檔日本ETF登場，以及第一金投信8月底要募集量化日本基金，是今年首檔以量化模型同時結合經理人主動操作的日本基金。

所謂的雙量化模型與雙基金經理人的操作模式，是採取科技方式輔助人為選股，雙量化模型為第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司所合作開發，包括：一是多因子選股模型，主要考量價值、成長、風險、流動性等因子，考量個股報酬與風險及權重配置等；二是市場風險偏好模型，該模型包括五大模組，趨勢模組、總經模組、系統風險偵測模組、群集模組，及波動模組等，綜合衡量趨勢變化及預警等。

2016年於韓國首爾成立的QRAFT金融科技公司，致力發展金融創新，主要在將AI人工智慧相關技術運用於投資和財富管理領域，並運用機器學習等技術，提供金融相關產業與公司，整合性AI投資解決方案，以提升資料分析與投資決策效率。

展望日股，第一金量化日本基金主管經理人黃筱雲指出，每年日本春鬥就是勞資薪資協商的重要過程，今年由勞方大獲全勝，日本整體平均調薪幅度高達5.28%，創下33年來最大漲幅，而大型企業的調薪幅度更高，包括：日本航空６％、大金空調８％，日本製鐵更高達14%等，日本邁向大調薪時代，同時也帶動消費動能，與調價的正向循環，日本央行公佈的第一季短觀指標維持在波段高檔22，服務業短觀上升至34優於市場預期值。

此外，從歷史數據觀察，東證一部EPS與日圓均值呈現同向變動，根據Bloomberg預估數據，今年東證獲利成長率可達15.3%，6月底日圓對美元匯率觸及161日圓價位，創下1990年峰值，是否進一步帶動企業獲利攀升，值得進一步觀察。

日股ETF以台幣交易，第一金量化日本基金則提供日圓級別可選，讓哈日族可以用現有的日圓部位布局股票資產，追求日圓資產增值的投資機會。

日股ETF、日股海外基金，多數投資大型龍頭企業、價值型股票，或是科技、金融、消費等產業主題；第一金投信表示，量化日本基金則是在量化模型的輔助下，不鎖定特定產業配置，從目前的模擬投資組合配置觀察，大小型股兼備，龍頭、價值與成長潛力股皆入列，產業切換也靈活自如，廣納科技、製造重工、消費及金融等。

第一金投信強調，第一金量化日本基金在雙量化模型、雙經理操作，與雙策略調控運作機制下，設定目標投資，採取風險與報酬更均衡的配置策略，降低市場雜訊的干擾。